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原油价格暗示美债利率将于本周见底?_金融期货

来源:远大期货    作者:远大国际期货    

  分析师Tom McClellan认为,预测长期美债利率的走势并不需要建立复杂的计量模型,考虑GDP增长、失业率等一系列经济数据。

  需要做的仅仅是观察原油价格,并等待三周。

  McClellan比较前移3周(实际为16个交易日)的近月原油期货价格和美债利率指数(TYX)走势来揭示两者之间的关系。

  原油价格从76美元至42美元的大跌已经在美债利率上出现相应的走势。油价显示,美债利率可能进一步下跌(美债价格上涨)。理想情况下,底部或形成于1月17日。假设油价确实出现趋势反转(价格突破下降趋势线),则美债利率可能出现相应的上涨。

  从更长周期的历史走势来看,两者之间的关系也成立。

  值得注意的是,每隔一段时间这一关系会出现失效,两者相关性被打破。此外,滞后周期也可能有所不同,16个交易日适用于当前的走势,但是在过去也出现过11个交易日以及20余交易日的滞后周期。

  综上,McClellan通过原油和美债利率的关系指出,美债利率可能在本周继续走低,接着反弹并突破下降趋势线。
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